国内算力产业最大合并案落锤：海光信息拟1160亿元换股吸收合并中科曙光

国内算力产业最大合并案落下关键(guānjiàn)一锤。 6月9日晚间，海光信息（688041.SH）和中科(zhōngkē)曙光（603019.SH）双双公告披露(pīlù)换股吸收合并预案。海光信息拟以(nǐyǐ)0.5525:1的换股比例吸收合并中科曙光，并向特定投资者发行(fāxíng)股份募集配套资金。两家公司股票将于6月10日开市起复牌。 交易的具体实现方式为海光(hǎiguāng)信息换股(huàngǔ)吸收合并中科曙光。海光信息为吸收合并方，中科曙光为被吸收合并方，即海光信息向中科曙光的全体换股股东发行A股股票(gǔpiào)，交换该等股东所持有的中科曙光股票。合并完成后，海光信息将(jiāng)承继及承接中科曙光的全部(quánbù)资产、负债、业务(yèwù)、人员及其他一切权利与义务，海光信息因本次换股吸收合并所发行的A股股票将申请在上交所科创板上市流通，中科曙光将终止上市。 合并方案显示：海光信息的换股(gǔ)吸收合并的定价基准日前120个交易日的股票交易(gǔpiàojiāoyì)均价(jūnjià)为(wèi)143.46元(yuán)/股，即海光信息的换股价格为143.46 元/股。中科(zhōngkē)曙光的换股吸收合并的定价基准日前120个交易日的股票交易均价为72.05元/股，上浮10.00%的价格为79.26元/股，即中科曙光的换股价格为79.26元/股。 停牌前，海光信息总市值3164亿元；中(zhōng)科曙光(shǔguāng)总市值906亿元。本次换股吸收(xīshōu)合并中，海光信息拟购买资产的交易金额为换股吸收合并中科曙光的成交(chéngjiāo)金额（交易金额=中科曙光换股价格×中科曙光总股本），为1159.67亿元。 此次(cǐcì)重组作为《上市公司重大资产重组管理办法》修订后的首个案例，进展尤为顺利。尤其在国家科技战略的推动下(xià)，产业链垂直(chuízhí)整合高度契合科技补链强链的宏观布局。 交易(jiāoyì)完成后海信光信息主要股东 双方在合并预案中称，通过两家公司合并， 可以实现海光信息在芯片领域、 中科曙光在整机和数据中心基础设施(jīchǔshèshī)领域的优势技术积累、团队和资金能力、供应链和市场资源等资源上的互补(hùbǔ)和深度融合，以资源融合反哺技术突破(tūpò)，以产业链协同提升产业链韧性，以龙头企业带动加速算力产业生态环境构建(gòujiàn)， 提升与国际龙头企业的同台竞争能力(jìngzhēngnénglì)，回报资本市场投资者(tóuzīzhě)，助力我国算力产业健康发展。 有投资机构人士(rénshì)认为，总体来看，两家公司换股比例在(zài)预期(yùqī)之内，符合预测的合理区间。考虑到双方在算力产业链上的高匹配度，有很大可能(kěnéng)在重组后的业绩经营中共振向上，对当前持股股东利益及后市预期都颇为利好。 该人士同时指出，换股吸并是通过股权置换实现资源整合(zhěnghé)的高阶(gāojiē)资本运作工具，其核心价值在于以股权为纽带实现战略协同。成功的关键不仅包含合理设定换股比例、完善股东利益保护机制，更在于有效(yǒuxiào)地(dì)整合双方强势资源，真正在业务发展中实现从加法到乘法的进阶。 据悉，合并后海光信息将继续以芯片(xīnpiàn)为核心(héxīn)主业，并通过吸收中科曙光的科技(kējì)创新能力，加强(jiāqiáng)与整机系统设计研发层面的协同，进一步推动高端芯片的技术创新与市场化应用能力，有利于充分发挥芯片的性能和生态优势。 根据公告信息(xìnxī)，本次交易实施后，海光信息将承继及承接(chéngjiē)中科曙光的全部资产、业务、人才、研发成果及其他一切优势资源(zīyuán)。基于此，海光信息将延展出与芯片紧密配套的下游业务矩阵，进一步增强海光高端芯片与整机系统间的生态(shēngtài)协同。 公告显示，本次交易前海光信息无实际控制人。 本次换股吸收合并完成(wánchéng)后，中科(zhōngkē)曙光作为被吸收合并方将终止上市； 海光信息作为存续公司(gōngsī)，仍无实际控制人。 业内预测，随着算力基础设施高质量建设步伐加快，产业链聚合发展趋势越发明显，双方合并后在技术迭代(diédài)、渠道(qúdào)强化(qiánghuà)、业务拓展等方面完成协同突破，新公司市值有望站上新台阶。 (本文来自澎湃新闻，更多原创资讯请下载(xiàzài)“澎湃新闻”APP)